Дмитрий Иванович родился 19 июля 1923 года на хуторе Семичевский Сухиничского района Калужской области.
По окончании Козельского педучилища в июне 1941 года призван в Красную Армию. Участвовал в боях за освобождение Украины, Молдавии, Румынии, Венгрии, Чехословакии, был тяжело ранен.
В 1946 году поступил на историко-филологический факультет Смоленского государственного педагогического института, который окончил в 1950 году. С 1950 года работал заместителем директора, а затем директором Смоленского областного краеведческого музея. В 1956-1958 годах заведовал отделом культуры газеты «Рабочий путь».
Д.И. Будаев
В 1957 году защитил кандидатскую диссертацию и с этого времени стал работать в Смоленском пединституте. В разные годы был доцентом и заведующим кафедрой истории СССР, деканом исторического факультета, проректором по научной и учебной работе. В 1969 году защитил докторскую, а год спустя ему было присвоено звание профессора.
Д.И. Будаев – один из организаторов и руководителей Смоленского регионального объединения историков-аграрников, Смоленского областного отделения Всероссийского общества охраны памятников истории и культуры, городского клуба краеведов «Феникс». С 1974 по 1990 год заведовал кафедрой краеведения Университета марксизма-ленинизма при обкоме партии.
Д.И. Будаев за работой. 1966 г.
ГАСО. Фонд фотодокументов. Автор А. А. Стукалов
Дмитрий Иванович опубликовал более 500 научных работ. Он был редактором большинства документальных сборников Государственного архива Смоленской области и сборника научных трудов по истории СГПИ. Под его руководством вышли «История крестьянства Западного региона РФ» в 2-х тт., коллективные труды по истории Смоленского края.
Д.И. Будаев награждён орденами Почёта, Отечественной войны I и II степеней, Трудового Красного Знамени, Красной Звезды, медалями. В 1983 году ему присвоено почётное звание «Заслуженный деятель науки РСФСР», а в 2000 году – звание «Почётный гражданин города Смоленска».
Почетная грамота Д.И. Будаева, 1982 г.
ГАСО. Ф. Р-2846. Оп. 1. Д. 114. Л. 23
Д.И. Будаев, М.Н. Левитин. Неизвестное об известных. 2003 г.
Дмитрий Иванович умер 1 октября 2011 года. Похоронен на Братском кладбище в Смоленске.
В память о Д.И. Будаеве на доме, где он жил, установлена мемориальная доска.
Мемориальная доска Д.И. Будаеву. Смоленск, ул. Исаковского, д. 22. 2015 г.
Фото А. Мошкова